8月3日，《财富》发布了最新一期的世界500强榜单。在最新的榜单中，我们可以看到“两高三新、一个待提升”的新特点。

作者|知本咨询国企产业研究院院长 陈爽

编辑|亿亿

 

 

01

高门槛：入榜门槛大幅提升

 

2022年最新榜单中，500强进入门槛出现明显提升。第500名企业的收入规模为286.5亿美元，比去年增加了19%；榜首企业沃尔玛收入规模为5727.5亿美元，比去年增长了2%。

 

进一步对比早期榜单数据。2010-2015年的五年间，榜单榜首企业收入的复合增长率为3.5%，500名企业的复合增长率为6.8%。在2015-2020年的五年间，榜首企业收入的复合增长率为1.5%，500名企业的复合增长率为1.4%，增速是有所放缓的。

 

2020-2022年的两年间，榜首企业收入的复合增长率为4.6%，500名企业的复合增长率为6.2%，企业规模增速又恢复较高水平。

 

图1：世界500强企业进入门槛与第一名企业收入变化

 

 

02

高占比：中国入榜企业再+2

 

2022年榜单中，中国入榜企业继续保持高位，达到145家（含港台企业）。美国入榜企业数量有所增长，达到124家，依旧位居入榜企业数量第二位。日本入榜企业数量继续下滑，仅有47家企业入选。

 

三个重点国家的入榜企业数量合计为316家，榜单中占比63.2%。自2019年以来，三个重点国家入榜企业数量在榜单中的比例都超过了60%，是世界500强企业的中坚力量。

图2：主要国家历年入榜企业数量变化（1995-2022年）

 

 

03

新行业：建筑工程企业首次进TOP10

 

我们截取2015年、2020年和2022年三个时间节点的TOP10榜单信息，来看下企业所在行业属性的变化情况。

 

2015年，居于前10位的企业均属于传统产业领域，如商业、能源、汽车制造；到了2020年，美国亚马逊杀入前10名，科技企业开始展现身手；2022年的最新榜单中，除了上述四个行业领域外，还出现了医疗健康（美国CVS health公司，2021年已进入前十）和建筑工程企业（中国建筑）。这也是中国建筑首次进入前十的榜单。

 

图3：2015年世界500强榜单TOP10

 图4：2020年世界500强榜单TOP10

 

 图5：2022年世界500强榜单TOP10

 

在建筑工程领域，中国企业继续保持领先优势，入榜企业排名普遍提升。

 

2022年榜单中，中国企业入榜数量明显增加，除了中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建等央企外，不少地方建筑工程企业也新入榜，如上海的苏商建设、四川的蜀道投资、兴城投资等。

 

图6：2022年建筑工程领域入榜企业清单

 

对比2022年中美两国入榜企业的行业分布，中国企业相对集中于金属产品、工程建筑和商业银行领域，三类行业企业数量占比28%；美国企业则行业布局更为分散，相对集中于金融保险领域，三类行业企业数量占比18%。

 

中国入榜企业除了在保险业领域数量偏少外，目前尚未有医疗保健类企业入榜，对应美国拥有7家相关行业企业，在该领域表现突出。同时还可以看到，尽管中国在工程建筑领域入榜企业突出，但建筑机械、农业机械领域相对薄弱，没有企业入榜，对应美国有2家知名企业——卡特彼勒和迪尔公司。

 

图7：2022年中美两国入榜企业行业分布对比

 

图8：2022年中美两国入榜企业行业分布对比

 

 

04

新布局：中西部地区企业增加

 

在中国145家入榜企业中，位于京津冀地区，尤其是北京的企业仍占据主体地位。2022年共有58家企业处于这一地理位置，其中总部在北京的有56家。其次是长三角地区入榜企业较多；排在第三的是泛珠三角地区。

 

值得关注的是，2022年位于中西部地区的入榜企业数量出现了明显增长，达到15家；2021年这一数据为11家，增加了4家企业。结合新上榜企业名录，四川地区表现突出，蜀道投资、成都兴城投资都是四川企业，另外山西潞安和新疆中泰两家地方国企也榜上有名。

图9：中国入榜企业地理分布变化

 

 

05

 

新力量：两级国企蓄势待发

 

除了地理布局的变化，企业属性也有新特点。不少地方国企成为榜单的新生力量。145家中国企业中，国有企业有99家，比去年增加了3家。

 

其中，中央国企共47家，新入榜单的包括了中国中化、中国航油2家企业；地方国企共39家，新入榜单的包括了杭州钢铁、蜀道投资、湖南钢铁、潞安化工、新疆中泰、山东高速、成都兴城投资7家企业。

 

中国中化（31位）：以世界一流为目标的快速发展

 

2021年3月，中化集团与中国化工实施联合重组，同年5月中国中化正式揭牌。经过一年左右的重组，在本次世界500强榜单中，中国中化一跃进入第31位，在化学品行业领域位居榜首。

 

在中化整合重组发展的过程中，集团进一步突出了“世界一流”的战略目标与“科学至上”的发展主线。围绕战略目标，2019年中化集团提出了价值管理四要素模型及其管理理念。集团围绕“社会、客户、股东、员工”四个维度不断优化体系，使之成为企业思考问题、解决问题的重要指引。

 

围绕“科学至上”思想，进一步明确了“没有科技不投资、没有技术不扩张、没有创新不再扩大规模”的操作方向，2021年中化集团进一步整合了研究力量，成为集团下一阶段转型发展的核心动力。

 

蜀道投资（413位）：重组整合迈入行业领军行列

 

蜀道投资是在四川交通投资和四川铁路投资两家集团重组的基础上，在2021年5月份成立的。通过重组整合，蜀道投资成为交通产业链最为完整、最具规模的集团。

 

集团提出聚焦公路铁路、相关多元产业、智慧交通、产融结合等四大业务板块推动专业化整合，提高产业链价值链上下游协同效应，加快形成产业生态链闭环。将“打造成为国内领先、世界一流的综合交通服务型现代化企业”作为集团的战略目标。

 

成都兴城投资（466位）：首次入榜的市级两类公司

 

成都兴城投资集团有限公司成立于2003年，是成都市属的国有资本投资运营公司。兴城投资是继深圳投资控股（372位）之外，第二家进入世界500强的市级两类公司。

 

近年来，兴城投资在产业聚焦和国企改革方面不断发力。在城市开发运营领域，吸收整合当地企业，控股北京、天津两家上市企业等，完善产业链条；在医疗健康领域，打造多层级科研平台，研制领先产品集群；在金融领域，收购成都农商银行股权，打造涵盖银行、基金、供应链金融等产业体系等。结合国企改革三年行动，集团在治理优化、授权放权，全球化选聘职业经理人、工资总额周期制管理等方面发力，形成“小总部-大产业”高效运行格局。

 

于此同时，一些优秀民企也终于进入了世界500强。比如行业翘楚比亚迪、顺丰控股等。

 

 

06

待提升：盈利能力仍是重点

 

2022年，世界500强企业的平均收入规模为755亿美元，与2020年相比增长了13%；平均利润规模为62亿美元，与2020年相比增长了51%。

 

中国入榜企业的平均收入水平为796亿美元，与2020年相比增长了19%。无论是规模值还是增速，中国入榜企业都优于500强平均水平，但与美国入榜企业还有差距。美国企业平均收入规模为905亿美元，比中国企业高出14%。

图：入榜企业平均收入对比

 

与之对应看利润水平。中国入榜企业的平均利润规模为41亿美元，与2020年相比增长了7%。但是这一利润水平和增速还都低于500强平均值的。同时，与美国入榜企业相比，利润均值的差距仍在加大。

 

2012年，中美入榜企业的利润均值差距大概是45%，2020年放大到接近1倍，到了2022年这个差距已接近1.5倍。如果剔除银行高利润的影响因素，中美的差距更为突出。

 

2012年利润均值差距为1.5倍，2020年为1.9倍，2022年为2.4倍。与其他国家上榜企业平均利润相比，中国企业也处于较低的位置。德国入榜企业利润均值为44亿美元，英国企业为70亿美元，法国企业为49亿美元。

 图：入榜企业平均利润对比

 

图：入榜企业平均利润对比（剔除银行因素）

 

在美国入榜企业中，资产收益率超过30%的企业包括美源伯根（21位），苹果公司（7位），UPS公司（97位），塔吉特（87位），百事公司（143位），房利美（93位），微软（33位），艾伯森（170位），马拉松原油（49位），福特汽车（53位），嘉德诺（36位），Meta Platforms公司（71位），宝洁公司（154位），IBM公司（168位），字母公司（17位）等几十家企业；行业覆盖科技企业、商贸物流、石油化工、生产制造、多元金融等多个领域。

 

而中国入榜企业中，资产收益率超过30%的企业数量明显偏少，位居前200位的中国企业仅有中国医药（80位）和联想集团（171位）两家企业资产收益率较高。中国企业在盈利能力上的提升仍然是创建“世界一流”企业的重要功课。